בעקבות המשבר הפיננסי של 2008, הכלכלן הראשי לשעבר של קרן המטבע הבינלאומית, סיימון ג'ונסון, הזהיר כי אותה מדיניות לא מתפקדת שראה ברפובליקות הבננות שלו תפסה אחיזה בארצות הברית.
ג'ונסון הזהיר שאם אמריקה לא תפעל מהר, נצלול לתוך "הפיכה שקטה"כאשר המערכת הפיננסית האמריקאית כובשת למעשה את הממשלה, מחלצת את עצמה עד שיגמר לנו הכסף.
ובכן, לא פעלנו מהר. למעשה, החמירנו.
המערכת הפיננסית שלנו פושטת רגל
בסרטונים האחרונים דיברתי על טריליון המצוקה במערכת הפיננסית, החוט המשותף הוא שאתה, משלם המסים, תחלץ את כולם – ראינו את זה בחילוץ הבנקים ב-2023, ששולמו מראש בחושך.
כמובן, בהתחשב בחוב הלאומי של 35 טריליון דולר, אנחנו לא יכולים להרשות זאת לעצמנו. אבל נשלם את זה, ונביא את ה-35 טריליון דולר האלה ל-50 טריליון דולר, לפי ה-CBO, פלוס.
בשלב מסוים, זה נהיה גדול מדי מכדי לחלץ. משמעות הדבר היא או ברירת מחדל קשה - הם מפסיקים לשלם ריבית. או ברירת המחדל הרכה הסביר יותר - הם נותנים לאינפלציה לקרוע, להמיס את החוב הלאומי יחד עם חסכונות החיים שלנו. ובין לכאן ולשם יש גימור סיטונאי של מעמד הביניים ומעמד הפועלים שסומך עליהם לעבודה.
האזהרה המתעלמת
אז, ראשית, האזהרה שהתעלמה מאת סיימון ג'ונסון. אני לא מעריץ של קרן המטבע הבינלאומית - תפקידם הוא בעצם להאכיל את הדיקטטורים של הלקוחות שלהם בסמים טריים על חשבון משלם המסים האדיר. אבל דבר אחד ש-IMF כן יודעת הוא ממשלות לא מתפקדות.
הישאר מעודכן עם מכון בראונסטון
באזהרה שלו, ג'ונסון פירט את הדפוס האופייני כאשר מדינות קורסות - כשהן מגיעות בייאוש ל-IMF.
ראשית, קבוצה קטנה של אליטות חזקות משתלטת על המדיניות. זו בדרך כלל האליטה הפיננסית, או חברות גדולות כאשר יש אותן במדינה.
מכיוון שהאליטות האלה יודעות שיחלצו אותן, הן לוקחות סיכונים מוגזמים בזמנים טובים. חוק ברזל של מימון הוא שסיכון משלם תגמול. כלומר, אם אתה יודע שאתה הולך להיחלץ, אתה תהיה מטומטם לא לקחת על עצמך יותר מדי סיכון.
אם כל יד במשחק הפוקר היא הכל-אין, בהכרח אתה מפסיד. אתה מעביר את ההפסדים שלך למשלם המסים ומתחיל מחדש עם צ'יפס טרי, באדיבות הפראיירים.
ההפיכה השקטה
ג'ונסון מציג את המספרים שלו: מ-1973 עד 1985, המגזר הפיננסי של אמריקה מעולם לא הרוויח יותר מ-16% מהתוצר הארגוני המקומי. אבל בתחילת שנות ה-2000 הוא הרוויח 41%.
היא הפכה חלק מהרווחים הללו ללובינג, וביטל תקנות זהירות מתקופת השפל המפרידות בין בנקאות לבנקאות להשקעות. במילים אחרות, לשחרר את הבנקים להמר בכספים המובטחים של משלם המסים.
אחר כך היא לחצה לגיוס מינוף - כלומר כמה המגזר הפיננסי יכול ללוות. אז זה יכול לעשות הימורים גדולים עם כמות קטנה של כסף - שוב, הכל מובטח משלם המסים.
התוצאה הסופית הייתה משבר 2008, שבו בנקים העניקו טריליוני הלוואות מסוכנות לאנשים ללא הכנסה, ללא נכסים וללא אשראי.
המינוף פירושו שהם הימרו על החווה ועוד קצת - שמרו על כל הרווחים. ואז, כשהיא פנתה דרומה, הם זרקו לוביסטים בוושינגטון לסדר חילוץ, תוך שימוש בכלכלה האמיתית כבת ערובה כדי לגרש עוד טובות לוביסטים.
המחבט של וושינגטון-וול סטריט
בתמורה, הם נתנו לפוליטיקאים ולצוותיהם עמדות שזיף או אפילו שוחד מוחלט.
בן ברננקי קיבל 250,000 דולר עבור נאום בודד בוועידה פיננסית.
לג'נט ילן שילמו 7 מיליון דולר דמי דיבור על ידי גולדמן זאקס ובנקים אחרים בוול סטריט - קרן הגידור Citadel שילמה לילן 292,500 דולר עבור נאום בודד.
Standard Chartered הלונדוני שילם 270,000 דולר עבור נאום אחד - מעניין עבור בנק זר כאשר אנו יכולים רק לדמיין אילו טובות נעשו בתמורה.
ג'ונסון מסכם את זה: המערכת הפיננסית האמריקנית "חולה נואשות", נשמרת בחיים רק על ידי סדרה אינסופית של חילוץ, כמו אלה שהובילו לכשלים בבנקים בשנה שעברה.
לדבריו, הפתרון היחיד הוא הכרה כפויה בהפסדים של הבנקים - מה שיביא אותם לפשיטת רגל - ואז מכירתם להנהלה חדשה שלא תהיה לה גישה לחילוץ.
מה הלאה
בהתחשב בכוח הלובינג שלהם, הסיכויים לפרק את מגה-בנקים של אמריקה קלושים עד אפסיים.
כלומר, אלא אם כן וושינגטון תשלוט בבנקים, אנו צפויים ליותר משברים פיננסיים קיומיים, לעוד חילוץ וחוב לאומי, ועוד שיגמר את השעון לאסון פיננסי.
החמצנו את ההזדמנות שלנו ב-2008, וככל הנראה, יידרש משבר גדול עוד יותר עד שפוליטיקאים יפנו את הלוביסטים שלהם ואת ההפיכה הפיננסית שכבשה את הרפובליקה שלנו.
פורסם מחדש מאת המחבר המשנה
פורסם תחת א רישיון בינלאומי של Creative Commons ייחוס 4.0
עבור הדפסות חוזרות, נא להחזיר את הקישור הקנוני למקור מכון ברונסטון מאמר ומחבר.
